電焊機(jī)行業(yè)將持續(xù)保持景氣勢(shì)頭
工程機(jī)械、造船及機(jī)床等用戶行業(yè)良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，意味著電焊機(jī)行業(yè)景氣將持續(xù)保持。機(jī)械行業(yè)屬于投資品工業(yè)，是較為典型的周期性行業(yè)。
國(guó)泰君安機(jī)械行業(yè)的分析師張錦燦認(rèn)為，在我國(guó)現(xiàn)階段，由于國(guó)內(nèi)重工業(yè)化推動(dòng)等原因，機(jī)械行業(yè)處于長(zhǎng)景氣周期之中、波動(dòng)的幅度降低。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求、國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和我國(guó)政府對(duì)機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策支持驅(qū)動(dòng)機(jī)械行業(yè)長(zhǎng)期快速發(fā)展。在眾多的子行業(yè)中，李錦燦目前比較看好工程機(jī)械、造船和機(jī)床。
國(guó)內(nèi)需求旺盛、國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
受我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響，本輪機(jī)械行業(yè)景氣周期是從2002年左右開始的。2003年，我國(guó)工業(yè)進(jìn)入了重工業(yè)時(shí)期，機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比值由2000年的21%提升到2005年的31%。在重工業(yè)化階段，城市化速度加快帶來(lái)投資、消費(fèi)的增長(zhǎng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，全社會(huì)對(duì)機(jī)械行業(yè)等制造業(yè)產(chǎn)生了巨大的需求。
近些年最熱的消費(fèi)當(dāng)屬住房和汽車，但大家一般不會(huì)將它們與機(jī)械行業(yè)直接聯(lián)系在一起，其實(shí)這兩項(xiàng)消費(fèi)的升溫會(huì)給機(jī)床、重型機(jī)械、機(jī)械零部件、工程機(jī)械等機(jī)械產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)。另外，大家會(huì)經(jīng)常在新聞中聽(tīng)到關(guān)于某某高速通車、興修了某項(xiàng)水利設(shè)施的報(bào)道，事實(shí)上包括鐵路、高速公路，城市軌道交通，水利，農(nóng)村公路等都屬于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些基建的投資都會(huì)對(duì)機(jī)械行業(yè)產(chǎn)生極大的利好。而且，我國(guó)國(guó)情決定這些基建項(xiàng)目將至少維持10年以上的時(shí)間，所以留給市場(chǎng)想像的空間也是非常大的。
再一方面，目前制造業(yè)由發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的傾向十分明顯。據(jù)估計(jì)，2005年發(fā)達(dá)國(guó)家所占全球制造業(yè)的份額由1970年的86%下降至67.6%，發(fā)展中國(guó)家所占份額則相應(yīng)增加。我國(guó)憑借穩(wěn)定的政治環(huán)境、具有競(jìng)爭(zhēng)力的勞動(dòng)成本、日益提高的生產(chǎn)效率以及強(qiáng)大的市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力，已成為國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要承載國(guó)家。且目前我國(guó)承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要產(chǎn)業(yè)已由輕工業(yè)逐步轉(zhuǎn)向重工業(yè)，機(jī)械行業(yè)作為重工業(yè)的重要組成部分受益明顯。再加上南美，東南亞，南亞，非洲等國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展期需要價(jià)廉的機(jī)械產(chǎn)品。出口方面對(duì)機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)也非常明顯。
政府在《技術(shù)改造國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法》中明確規(guī)定對(duì)于技術(shù)改造國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的40%享受抵免企業(yè)所得稅優(yōu)惠。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，機(jī)械行業(yè)尤其是裝備制造業(yè)，受到政策的大力扶持。十七大報(bào)告、“十一五”規(guī)劃等一系列政策中都有對(duì)機(jī)械行業(yè)的政策扶持。
基建和出口對(duì)沖房地產(chǎn)不利
固定資產(chǎn)投資、基建和出口是影響行業(yè)景氣的重要指標(biāo)。
統(tǒng)計(jì)表明，今年密集的調(diào)控政策似乎并未對(duì)固定資產(chǎn)投資趨勢(shì)產(chǎn)生太大的影響，程度甚至不如去年下半年。三季度當(dāng)月投資增速達(dá)到27.3%，累計(jì)維持上半年趨勢(shì)，設(shè)備投資增速下降，不過(guò)依然還處在29%的高水平。水泥產(chǎn)量受到一定影響，不過(guò)已經(jīng)在10%的水平上企穩(wěn)，工業(yè)增加值增速溫和回落，房地產(chǎn)投資增速又回到了35%以上。總體看，截至三季度末的宏觀數(shù)據(jù)并沒(méi)有看出太多要擔(dān)心的跡象。
從發(fā)改委、央行的輿論口徑看，目前經(jīng)濟(jì)還是處于偏快防止過(guò)熱階段，投資還沒(méi)有越線，并非主要打擊對(duì)象，不過(guò)警告的語(yǔ)氣相當(dāng)強(qiáng)烈。工程機(jī)械行業(yè)的景氣還有基建和出口兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素，這兩個(gè)因素不會(huì)受國(guó)內(nèi)調(diào)控政策影響。而且企業(yè)實(shí)際銷售情況相當(dāng)不錯(cuò)，很多企業(yè)產(chǎn)能非常緊張，擴(kuò)產(chǎn)投入較大。
